18 KiB
==1.- Información Sobre el Proyecto==
1.1- Datos Generales
No. Proyecto: 3 Concepto: Museo de las Telecomunicaciones Inversión: $15,000,000.00 (QUINCE MILLONES PESOS 00/100 M.N.) Ubicación: Atlacomulco, Estado de México
Para el ejercicio se considera un tiempo de vida de 12 años.
1.2- Total Población Objetivo
En primera instancia se considera a la población de Atlacomulco y la de sus municipios circundantes CENSO 2020, INEGI:
| Municipio | Habitantes | Porcentaje |
|---|---|---|
| Atlacomulco | 109,384.00 | 27% |
| Jocotitlán | 69,264.00 | 17% |
| Acambay de Ruíz Castañeda | 67,872.00 | 17% |
| Temascalcingo | 66,414.00 | 17% |
| El Oro | 36,937.00 | 9% |
| Morelos | 33,164.00 | 8% |
| Timilpan | 16,414.00 | 4% |
| Total | 399,449.00 | 100% |
Total visitantes estimados: 7,989 (corregir datos de museos 2023 inegi)
1.3- Precio Boleto
Se considera que los precios de boletos de museos están entre $30 a $95
Precio boleto: $70.00
1.4- Ingreso Mensual
Considerando el total de visitantes y el precio estimado de la entrada, se considera un ingreso promedio mensual.
IngresoMensual = TotalVisitantesEstimados \times PrecioBoleto = 7,989 \times $70.00 = $559,230.00
Ingreso Mensual: $559,230.00 (QUINIENTOS CINCUENTA Y NUEVE MIL DOSCIENTOS TREINTA PESOS 00/100 M.N.)
1.5- Costos Operativos Mensuales
| Costos Operativos (mensuales) | Importe | Descripción |
|---|---|---|
| Personal | $50,000.00 | 2 empleados administrativos para resolver incidencias en lugar |
| Luz | $5,000.00 | |
| Agua | $1,000.00 | |
| Gas | $0.00 | |
| Internet | $500.00 | |
| Limpieza | $20,000.00 | Se considera dos personas |
| Seguridad | $25,000.00 | Se considera dos personas |
| Mantenimiento | $70,000.00 | reparaciones |
| Gasto corriente mensual | $171,500.00 |
Total gasto corriente mensual: $171,500.00 (CIENTO SETENTA Y UN MIL QUINIENTOS PESOS 00/100 M.N.)
IngresosNetosMensuales = IngresoMensual - CostosOperativos = $559,230.00 - $171,500 = $387,730.00
IngresosNetosAnuales = IngresosNetosMensuales \times 12 = $387,730.00 \times 12 = $4,652,760.00
Ingresos Netos Anuales: $4,652,760.00 (CUATRO MILLONES SEISCIENTOS CINCUENTA Y DOS MIL SETECIENTOS SESENTA PESOS 00/100 M.N.)
Referencias
Fórmulas SHCP
Tasa Social de Descuento:
==2.- Valor Presente Neto (VPN)==
Objetivo del VPN: sirve para evaluar la rentabilidad de una inversión o proyecto al comparar los flujos de efectivo futuros con la inversión inicial. En otras palabras, ayuda a determinar si una inversión generará ganancias o pérdidas considerando el valor del dinero en el tiempo.
- Si el VPN es positivo, la inversión vale la pena (ganas más de lo que inviertes).
- Si el VPN es negativo, pierdes dinero.
- Si el VPN es cero, ni ganas ni pierdes.
La fórmula determinada por la Secretaría para el cálculo es:
VPN = \sum_{t=0}^{n} \frac{(B_t - C_t)}{(1 + r)^t}
Donde:
B_t: Son los beneficios totales en el año t
C_t: Son los costos totales en el año t
B_t -C_t: Es el flujo neto en el año t
r: Es la tasa social de descuento = 10%
n: Es el número de años del horizonte de evaluación
t: Es el año calendario, en donde el año 0 (cero) será el inicio de las erogaciones.
2.1- Datos para el Cálculo del VPN
Los datos de tu proyecto del Museo de las Telecomunicaciones son:
- Inversión Inicial (Año 0): Para el año t=0, el flujo de efectivo es la inversión inicial =−$15,000,000.00
- Flujos de Efectivo Netos Anuales ($B_t -C_t$): Flujos para los años futuros del proyecto = $4,652,760.00 por año (desde el Año 1 hasta el Año 12).
- Horizonte de Evaluación (n): El proyecto tiene una duración de 12 años.
- Tasa Social de Descuento (r): La SHCP determino que es igual a 10%
2.2- Calcular el Valor Presente de las Anualidades de los flujos de efectivo (del 1 al 12)
Formula usada:
VPA = R \times (\frac{1-(1+r)^{-n}} {r})
Donde:
- VPA es el Valor Presente de la Anualidad.
- R es el pago o flujo de efectivo constante por período (la anualidad $4,652,760.00) .
- r es la tasa de descuento por período (se usa la misma tasa social de descuento: 10%).
- n es el número total de períodos (12 años).
Substitución:
VPA = $4,652,760 \times (\frac{1-(1+0.10)^{-12}} {0.10}) = $4,652,760 \times (\frac {1-0.31863} {0.10}) = $4,652,760 \times (\frac {0.68137}{0.10}) = $31,702,472.76
2.3.- Restar la inversión inicial.
VPN = -$15,000,000 + $31,702,472.76 = $16,702,472.76
| Año | Flujo Real ($) | Flujo Descontado ($) | Acumulado VPN ($) |
|---|---|---|---|
| 0 | -15,000,000.00 | -15,000,000.00 | -15,000,000.00 |
| 1 | 4,652,760.00 | 4,229,781.82 | -10,770,218.18 |
| 2 | 4,652,760.00 | 3,845,256.20 | -6,924,961.98 |
| 3 | 4,652,760.00 | 3,495,687.45 | -3,429,274.53 |
| 4 | 4,652,760.00 | 3,177,897.68 | -251,376.85 |
| 5 | 4,652,760.00 | 2,888,997.90 | 2,637,621.05 |
| 6 | 4,652,760.00 | 2,626,361.72 | 5,263,982.77 |
| 7 | 4,652,760.00 | 2,387,601.57 | 7,651,584.34 |
| 8 | 4,652,760.00 | 2,170,546.88 | 9,822,131.22 |
| 9 | 4,652,760.00 | 1,973,224.43 | 11,795,355.65 |
| 10 | 4,652,760.00 | 1,793,840.40 | 13,589,196.05 |
| 11 | 4,652,760.00 | 1,630,764.00 | 15,219,960.04 |
| 12 | 4,652,760.00 | 1,482,512.72 | 16,702,472.77 |
!
Total Flujo Descontado: $31,702,472.76 (TREINTA Y UN MILLONES SETECIENTOS DOS MIL CUATROCIENTOS SETENTA Y DOS PESOS 77/100 M.N.) Relación el valor total generado e inversión inicial:
\frac {ValorTotalGenerado }{InversionInicial} = \frac {31,\!702,\!472.76}{15,\!000,\!000} = 2.11
2.4.- Conclusión del VPN
El proyecto del Museo de las Telecomunicaciones es rentable y conveniente, porque el resultado del cálculo del Valor Presente Neto (VPN) es positivo, con un valor de $16,702,472.77 pesos.
Esto significa que:
- El proyecto recupera la inversión inicial de $15 millones.
- Además, genera una ganancia adicional (en valor actual) de más de $16.7 millones de pesos a lo largo de 12 años.
- Se usó una tasa del 10% para considerar que el dinero en el futuro vale menos que hoy.
- El proyecto será rentable después del cuarto año; entre el año 4 y 5 alcanza su punto de equilibrio.
- Por cada peso invertido, el museo generará $2.11 pesos en valor presente neto.
Un VPN positivo quiere decir que el proyecto vale la pena: no solo se paga solo, sino que también genera beneficios extra. Desde el punto de vista económico y social, el museo es una inversión sólida y recomendable.
==3.- Tasa Interna de Retorno (TIR)==
La fórmula determinada por la SHCP para el cálculo es:
VPN=\sum^n_{t=0}\frac{(B_t - C_t)}{(1 + TIR)^t}=0
La Tasa Interna de Retorno (TIR) es una medida que nos ayuda a saber qué tan rentable será un proyecto a lo largo del tiempo (para este ejercicio son 12 años). En otras palabras, es la tasa que hace que el valor total de los ingresos futuros sea exactamente igual a la inversión inicial, es decir, el punto de equilibrio financiero del proyecto.
3.1- Datos Generales del Proyecto
Este documento presenta el análisis financiero del Proyecto No. 3: Museo de las Telecomunicaciones, una iniciativa cultural propuesta para ser ubicada en el municipio de Atlacomulco. La inversión inicial requerida para este proyecto asciende a $15,000,000.00 MXN.
| Concepto | Datos |
|---|---|
| Proyecto No. | 3 |
| Concepto | Museo de las Telecomunicaciones |
| Inversión | $15,000,000.00 |
3.2- Visitas estimadas
Para este análisis se considera a la población del municipio y los municipios al rededor (población obtenida del CENSO INEGI 2020): El museo busca servir a la población de Atlacomulco y los municipios circundantes, los cuales, según el Censo 2020 del INEGI, suman un total de 399,449 habitantes. La distribución de la población por municipio es la siguiente:
| Municipio | Habitantes | % |
|---|---|---|
| Atlacomulco | 109,384 | 27% |
| Acambay de Ruíz Castañeda | 67,872 | 17% |
| Temascalcingo | 66,414 | 17% |
| Jocotitlán | 69,264 | 17% |
| El Oro | 36,937 | 9% |
| Morelos | 33,164 | 8% |
| Timilpan | 16,414 | 4% |
| TOTAL | 399,449 | 100% |
| Para la proyección de ingresos, se ha estimado que un 2% del total de esta población cercana podría convertirse en visitantes recurrentes del museo mensualmente. Esto se traduce en un número estimado de 7,989 visitas por mes. |
3.3- Costo del boleto
Considerando el rango de precios de boletos de museos en la zona metropolitana, que oscila entre $30.00 y $95.00 MXN, se ha fijado un precio estimado por boleto de entrada de $70.00 MXN. Esta tarifa busca ser competitiva y accesible, a la vez que contribuye a la sostenibilidad del proyecto.
3.4- Ingresos Brutos Estimados
Con base en las estimaciones de visitas y el precio del boleto, el ingreso bruto mensual proyectado para el museo es de $559,230.00 MXN.
VisitantesEstimados \times PrecioEntrada = IngresoMensual
7,989 \times $70.00 = $559,230.00
3.5- Costos Operativos Mensuales
Para determinar el flujo de efectivo neto, se han identificado y sumado los costos operativos mensuales esperados:
| Concepto | Importe | Comentario |
|---|---|---|
| Personal | $50,000.00 | 2 empleados administrativos para resolver incidencias en lugar |
| Luz | $5,000.00 | |
| Agua | $1,000.00 | |
| Gas | $0.00 | |
| Internet | $500.00 | |
| Limpieza | $20,000.00 | Se considera dos personas |
| Seguridad | $25,000.00 | Se considera dos personas |
| Mantenimiento | $70,000.00 | reparaciones |
| Gasto corriente mensual | $171,500.00 | |
| Total gasto corriente: $171,500 |
3.6- Fujo de Efectivo Neto.
El flujo de efectivo neto mensual:
FlujoNetoMensual = IngresoMensual - GastoCorrienteMensual
FlujoNetoMensual = $559,230.00 - $171,500.00 = $387,730.00
El flujo neto anual:
FlujoNetoAnual = FlujoNetoMensual \times 12
FlujoNetoAnual = $387,730.00 \times 12 = $4,652,760.00
| Año | Flujo de Efectivo |
|---|---|
| 0 | -$15,000,000.00 |
| 1 | $4,652,760.00 |
| 2 | $4,652,760.00 |
| 3 | $4,652,760.00 |
| 4 | $4,652,760.00 |
| 5 | $4,652,760.00 |
| 6 | $4,652,760.00 |
| 7 | $4,652,760.00 |
| 8 | $4,652,760.00 |
| 9 | $4,652,760.00 |
| 10 | $4,652,760.00 |
| 11 | $4,652,760.00 |
| 12 | $4,652,760.00 |
3.7- TIR
Con los siguientes flujos anuales:
| Año | Flujo de Efectivo |
|---|---|
| 0 | -$15,000,000.00 |
| 1–12 | $4,652,760.00 |
La TIR del proyecto es del 30% anual, es decir, es la tasa de rentabilidad que iguala el valor presente de los ingresos netos con la inversión inicial.
Comparación con tasa de referencia
La TIR se compara con la tasa de referencia del Banco de México (aprox. 8.27% anual). Como la TIR del proyecto (30%) es mucho mayor, esto indica que el museo:
- Recupera la inversión inicial
- Cubre todos sus costos operativos
- Genera una rentabilidad alta y atractiva
Conclusión
El proyecto del Museo de las Telecomunicaciones se presenta como una inversión financieramente viable y atractiva. Su TIR del 30% lo posiciona muy por encima del rendimiento de inversiones tradicionales, lo que respalda su implementación, siempre que las proyecciones de ingresos y costos se mantengan.
La fórmula determinada es:
TRI=\frac{B_{t+1} - C_{t+1}} {I_t}
Donde:
- $B_{t+1}$: Es el beneficio total en el año t+1 .
- $C_{t+1}$: Es el costo total en el año t+1.
(B_{t+1}−C_{t+1}): Representa el flujo de efectivo neto en el primer año de operación.- $I_{t}$: Es el monto total de inversión valuado al año t (inversión acumulada hasta el periodo t, que en este caso es la inversión inicial).
t+1: Es el primer año de operación (equivalente a nuestro Año 1 en los flujos de efectivo).
Se asume que el momento óptimo para el inicio de operaciones de un proyecto cuyos beneficios son crecientes en el tiempo es el primer año en que la TRI es igual o mayor que la tasa social de descuento.
Datos del proyecto:
- Ingresos brutos estimados en el Año 1 ($B_{t+1}$) = $559,230.00 × 12 = $6,710,760.00
- Costos operativos anuales en el Año 1 ($C_{t+1}$) = $171,500.00 × 12 = $2,058,000.00
- Inversión inicial ($I_t$) = $15,000,000.00
Sustitución de la fórmula
TRI = \frac {6,710,760.00 - 2,058,000} {15,000,000} = \frac {4,652,760} {15,000,000} = 0.31018
TRI = 31.02\%
Interpretación:
Una TRI del 31.02% significa que, en su primer año de operación, el proyecto recuperará un 31% de la inversión inicial en forma de flujo neto.
- Como esta cifra es mayor que la tasa social de descuento del 10%, el proyecto cumple con el criterio mínimo de rentabilidad inmediata establecido por las metodologías oficiales.
- Este resultado refuerza la viabilidad del proyecto desde su primer año.
==Fórmula de Costo Anual Equivalente (CAE)==
La fórmula determinada por la Secretaría para el cálculo es la siguiente:
CAE=VPC\left[\frac{r(1+r)^m}{(1+r)^m-1}\right]
Donde:
VPC=\sum^n_{t=0}\frac{C_t}{(1+r)^t}
VPC: Es el Valor Presente del Costo total (lo que comprende: en el monto total de inversión, los gastos de operación y mantenimiento, más otros gastos asociados)
r: Es la tasa social de descuento
m: Es el número de años de vida útil del proyecto
C_t: Son los costos totales en el año t.
t: Es el año calendario; el año 0 será el inicio de las erogaciones.
n: Es el número de años del horizonte de evaluación.
Datos del Proyecto
- Inversión inicial ($C_0$) = $15,000,000.00
- Costos de operación anuales (del año 1 al 12) = $2,058,000.00
- Tasa social de descuento (
r) = 10% = 0.10 - Horizonte de evaluación (
n) = 12 años - Vida útil del proyecto (
m) = 12 años
Cálculo
El VPC incluye:
- Año 0: inversión inicial completa: $15,000,000.00
- Años 1 a 12: costos anuales de operación y mantenimiento de $2,058,000.00
VPC = C_0 + \sum^{12}_{t=1}\frac{2,058,000}{1+0.10^t}
Usamos la fórmula de valor presente de una anualidad para los años 1 a 12:
VPC = 15,000,000 + 2,058,000 \times [\frac {1-(1+0.10)^{-12}}{0.10}] = 15,000,000 + 2,058,000 \times [\frac {1-0.31863} {0.10}] = 15,000,000 + 2,058,000 \times (\frac{0.68136} {0.10}) = 15,000,000 + 2,058,000 \times 6.81369 = 29,022,574.02
Cálculo CAE
Sustitución
CAE = 29,022,574.02 \times [\frac{0.10 (1.10)^{12}} {(1.10)^{12}-1}] = 29,022,574.02 \times [ \frac {0.10 (3.1384)} {3.1384 - 1} ] = 29,022,574.02 \times [\frac {0.31384} {2.1384}] = 4,259,467.186
{CAE = 4,259,467.186 }
Interpretación
El CAE nos dice que, en promedio, el Museo de las Telecomunicaciones le costará a la institución alrededor de $4.26 millones de pesos cada año, considerando:
- ==Lo que cuesta construirlo (una sola vez),==
- Lo que costará operarlo y mantenerlo cada año,
- Y el valor que tiene el dinero a lo largo del tiempo.