### ==1.- Información Sobre el Proyecto==

#### 1.1- Datos Generales
No. Proyecto: 3
Concepto: Museo de las Telecomunicaciones
Inversión: $15,000,000.00 (QUINCE MILLONES DE PESOS 00/100 M.N.)
Ubicación: [Atlacomulco, Estado de México](https://maps.app.goo.gl/8RkgEtJiKdXzXrNX6)

![[Pasted image 20250708170758.png]]
Para el ejercicio se considera un tiempo de vida de 20 años.
#### 1.2- Población Objetivo

Para este cálculo se consideran el municipio de Atlacomulco y los municipios circundantes, los cuales son: Acambay, Jocotitlán, Morelos, El Oro y Temascalcingo. La información del total de la población a nivel municipal se obtiene del [CENSO, INEGI](https://www.inegi.org.mx/programas/ccpv/2020/) desde el año de 1970 hasta 2020. Se realiza una regresión lineal a partir de los datos históricos y se hace la proyección al año 2050.

| Año  | Acambay | Atlacomulco | Jocotitlán | Morelos | El Oro | Temascalcingo | Timilpan | Total Pob. |
| ---- | ------- | ----------- | ---------- | ------- | ------ | ------------- | -------- | ---------- |
| 1970 | 32,977  | 31,764      | 24,275     | 15,702  | 16,845 | 33,386        | 9,510    | 164,459    |
| 1980 | 37,766  | 39,124      | 32,967     | 19,068  | 22,753 | 45,719        | 11,566   | 208,963    |
| 1990 | 47,517  | 54,067      | 39,077     | 21,853  | 25,490 | 51,269        | 12,059   | 251,332    |
| 2000 | 58,389  | 76,750      | 51,979     | 26,971  | 30,411 | 61,974        | 14,512   | 320,986    |
| 2010 | 60,918  | 93,718      | 61,204     | 28,426  | 34,446 | 62,695        | 15,391   | 356,798    |
| 2020 | 67,872  | 109,384     | 69,264     | 33,164  | 36,937 | 66,414        | 16,414   | 399,449    |
| 2030 | 76,387  | 124,924     | 78,717     | 36,248  | 41,860 | 76,253        | 18,087   | 452,476    |
| 2040 | 83,667  | 141,340     | 87,933     | 39,691  | 45,873 | 82,732        | 19,471   | 500,707    |
| 2050 | 90,947  | 157,756     | 97,149     | 43,134  | 49,886 | 89,211        | 20,855   | 548,938    |

![[pob_municipios.png]]

Una vez que se obtienen los datos proyectados del crecimiento poblacional 

**Total visitantes estimados:** 7,989 (corregir datos de museos 2023 inegi)

#### 1.3- Precio Boleto
Se considera que los precios de boletos de museos están entre $30 a $95

**Precio boleto:** $70.00


#### 1.4- Ingreso Mensual 

Considerando el total de visitantes y el precio estimado de la entrada, se considera un ingreso promedio mensual.
$$
IngresoMensual = TotalVisitantesEstimados \times PrecioBoleto = 7,989 \times $70.00 = $559,230.00
$$
**Ingreso Mensual:** $559,230.00 (QUINIENTOS CINCUENTA Y NUEVE MIL DOSCIENTOS TREINTA PESOS 00/100 M.N.)
#### 1.5- Costos Operativos Mensuales

| Costos Operativos (mensuales) | Importe         | Descripción                                                    |
| ----------------------------- | --------------- | -------------------------------------------------------------- |
| Personal                      | $50,000.00      | 2 empleados administrativos para resolver incidencias en lugar |
| Luz                           | $5,000.00       |                                                                |
| Agua                          | $1,000.00       |                                                                |
| Gas                           | $0.00           |                                                                |
| Internet                      | $500.00         |                                                                |
| Limpieza                      | $20,000.00      | Se considera dos personas                                      |
| Seguridad                     | $25,000.00      | Se considera dos personas                                      |
| Mantenimiento                 | $70,000.00      | reparaciones                                                   |
| **Gasto corriente mensual**   | **$171,500.00** |                                                                |

**Total gasto corriente mensual**: $171,500.00  (CIENTO SETENTA Y UN MIL QUINIENTOS PESOS 00/100 M.N.)


$$ IngresosNetosMensuales = IngresoMensual - CostosOperativos = $559,230.00 - $171,500 = $387,730.00 $$

$$ IngresosNetosAnuales = IngresosNetosMensuales \times 12 = $387,730.00 \times 12 = $4,652,760.00 $$

**Ingresos Netos Anuales**: $4,652,760.00 (CUATRO MILLONES SEISCIENTOS CINCUENTA Y DOS MIL SETECIENTOS SESENTA PESOS 00/100 M.N.)

Referencias 
##### [Fórmulas SHCP](https://www.cefp.gob.mx/publicaciones/documento/2018/cefp0362018.pdf#39)
Tasa Social de Descuento:
- [INAP](https://maestriainap.diputados.gob.mx/documentos/m15/MAP%20INAP%202024.pdf#20)
- [Oficio SHCP](https://transparencia.finanzas.cdmx.gob.mx/repositorio/public/upload/repositorio/PLANEACION_FINANCIERA/ART_121/FRACC_XXIV/Criterio_17/2022/2_BBVA_1763_PARTE_4.pdf#4)


### ==2.- Valor Presente Neto (VPN)==

Objetivo del VPN:  sirve para evaluar la rentabilidad de una inversión o proyecto al comparar los flujos de efectivo futuros con la inversión inicial. En otras palabras, ayuda a determinar si una inversión generará ganancias o pérdidas considerando el valor del dinero en el tiempo.

- Si el **VPN es positivo**, la inversión **vale la pena** (ganas más de lo que inviertes).
- Si el **VPN es negativo**, **pierdes dinero**.
- Si el **VPN es cero**, **ni ganas ni pierdes**.

La fórmula determinada por la Secretaría para el cálculo es:

$$ VPN = \sum_{t=0}^{n} \frac{(B_t - C_t)}{(1 + r)^t} $$
Donde: 
$B_t$: Son los beneficios totales en el año t
$C_t$: Son los costos totales en el año t
$B_t -C_t$: Es el flujo neto en el año t
$r$: Es la tasa social de descuento = 10% 
$n$: Es el número de años del horizonte de evaluación
$t$: Es el año calendario, en donde el año 0 (cero) será el inicio de las erogaciones.
#### 2.1- Datos para el Cálculo del VPN

Los datos de tu proyecto del Museo de las Telecomunicaciones son:

1. **Inversión Inicial (Año 0)**: Para el año t=0, el flujo de efectivo es la inversión inicial =−$15,000,000.00 
2. **Flujos de Efectivo Netos Anuales ($B_t -C_t$​)**: Flujos para los años futuros del proyecto = $4,652,760.00 por año (desde el Año 1 hasta el Año 12).
3. **Horizonte de Evaluación (n)**: El proyecto tiene una duración de **12 años**.
4. **Tasa Social de Descuento (r):**  La SHCP determino que es igual a **10%**

#### 2.2- Calcular el Valor Presente de las Anualidades de los flujos de efectivo (del 1 al 12)

Formula usada:
$$ VPA = R \times (\frac{1-(1+r)^{-n}} {r}) $$

Donde:
- **VPA** es el Valor Presente de la Anualidad. 
- **R**  es el pago o flujo de efectivo constante por período (la anualidad $4,652,760.00) .
- **r** es la tasa de descuento por período (se usa la misma tasa social de descuento: 10%).
- **n** es el número total de períodos (12 años).

Substitución:
$$ VPA = $4,652,760 \times (\frac{1-(1+0.10)^{-12}} {0.10}) = $4,652,760 \times (\frac {1-0.31863} {0.10}) = $4,652,760 \times (\frac {0.68137}{0.10}) = $31,702,472.76  $$

#### 2.3.- Restar la inversión inicial.
 $$ VPN = -$15,000,000 + $31,702,472.76 = $16,702,472.76 $$


| Año | Flujo Real ($) | Flujo Descontado ($) | Acumulado VPN ($) |
| --- | -------------- | -------------------- | ----------------- |
| 0   | -15,000,000.00 | -15,000,000.00       | -15,000,000.00    |
| 1   | 4,652,760.00   | 4,229,781.82         | -10,770,218.18    |
| 2   | 4,652,760.00   | 3,845,256.20         | -6,924,961.98     |
| 3   | 4,652,760.00   | 3,495,687.45         | -3,429,274.53     |
| 4   | 4,652,760.00   | 3,177,897.68         | -251,376.85       |
| 5   | 4,652,760.00   | 2,888,997.90         | 2,637,621.05      |
| 6   | 4,652,760.00   | 2,626,361.72         | 5,263,982.77      |
| 7   | 4,652,760.00   | 2,387,601.57         | 7,651,584.34      |
| 8   | 4,652,760.00   | 2,170,546.88         | 9,822,131.22      |
| 9   | 4,652,760.00   | 1,973,224.43         | 11,795,355.65     |
| 10  | 4,652,760.00   | 1,793,840.40         | 13,589,196.05     |
| 11  | 4,652,760.00   | 1,630,764.00         | 15,219,960.04     |
| 12  | 4,652,760.00   | 1,482,512.72         | 16,702,472.77     |
|     |                |                      |                   |



![[PuntoDeEquilibrio.png]]

Total Flujo Descontado: $31,702,472.76 (TREINTA Y UN MILLONES SETECIENTOS DOS MIL CUATROCIENTOS SETENTA Y DOS PESOS 77/100 M.N.)
Relación el valor total generado e inversión inicial:

$$
\frac {ValorTotalGenerado }{InversionInicial} = \frac {31,\!702,\!472.76}{15,\!000,\!000} = 2.11
$$



#### 2.4.- Conclusión del VPN

El proyecto del Museo de las Telecomunicaciones es rentable y conveniente, porque el resultado del cálculo del Valor Presente Neto (VPN) es **positivo**, con un valor de **$16,702,472.77 pesos**.

Esto significa que:
- El proyecto recupera la inversión inicial de $15 millones.
- Además, genera una ganancia adicional (en valor actual) de más de $16.7 millones de pesos a lo largo de 12 años.
- Se usó una tasa del 10% para considerar que el dinero en el futuro vale menos que hoy.
- El proyecto será rentable después del cuarto año; entre el año 4 y 5 alcanza su punto de equilibrio.
- Por cada peso invertido, el museo generará $2.11 pesos en valor presente neto.

Un VPN positivo quiere decir que el proyecto vale la pena: no solo se paga solo, sino que también genera beneficios extra. Desde el punto de vista económico y social, el museo es una inversión sólida y recomendable.


### ==3.- Tasa Interna de Retorno (TIR)==

La fórmula determinada por la SHCP para el cálculo es:
$$
VPN=\sum^n_{t=0}\frac{(B_t - C_t)}{(1 + TIR)^t}=0
$$
> La **Tasa Interna de Retorno (TIR)** es una medida que nos ayuda a saber qué tan rentable será un proyecto a lo largo del tiempo (para este ejercicio son 12 años). En otras palabras, es la tasa que hace que el valor total de los ingresos futuros sea exactamente igual a la inversión inicial, es decir, **el punto de equilibrio financiero del proyecto**.
#### 3.1- Datos Generales del Proyecto

Este documento presenta el análisis financiero del **Proyecto No. 3: Museo de las Telecomunicaciones**, una iniciativa cultural propuesta para ser ubicada en el municipio de Atlacomulco. La **inversión inicial** requerida para este proyecto asciende a **$15,000,000.00 MXN**.

| Concepto     | Datos                           |
| ------------ | ------------------------------- |
| Proyecto No. | 3                               |
| Concepto     | Museo de las Telecomunicaciones |
| Inversión    | $15,000,000.00                  |
#### 3.2- Visitas estimadas

Para este análisis se considera a la población del municipio y los municipios al rededor (población obtenida del [CENSO INEGI 2020](https://www.inegi.org.mx/programas/ccpv/2020/)):
El museo busca servir a la población de Atlacomulco y los municipios circundantes, los cuales, según el Censo 2020 del INEGI, suman un total de **399,449 habitantes**. La distribución de la población por municipio es la siguiente:

| Municipio                 | Habitantes | %    |
| ------------------------- | ---------- | ---- |
| Atlacomulco               | 109,384    | 27%  |
| Acambay de Ruíz Castañeda | 67,872     | 17%  |
| Temascalcingo             | 66,414     | 17%  |
| Jocotitlán                | 69,264     | 17%  |
| El Oro                    | 36,937     | 9%   |
| Morelos                   | 33,164     | 8%   |
| Timilpan                  | 16,414     | 4%   |
| TOTAL                     | 399,449    | 100% |
Para la proyección de ingresos, se ha estimado que un **2% del total de esta población cercana** podría convertirse en visitantes recurrentes del museo mensualmente. Esto se traduce en un **número estimado de 7,989 visitas por mes**.

#### 3.3- Costo del boleto

Considerando el rango de precios de boletos de museos en la zona metropolitana, que oscila entre $30.00 y $95.00 MXN, se ha fijado un **precio estimado por boleto de entrada de $70.00 MXN**. Esta tarifa busca ser competitiva y accesible, a la vez que contribuye a la sostenibilidad del proyecto.
#### 3.4- Ingresos Brutos Estimados

Con base en las **estimaciones de visitas** y el **precio del boleto**, el **ingreso bruto mensual** proyectado para el museo es de **$559,230.00 MXN**.

$$ VisitantesEstimados \times PrecioEntrada = IngresoMensual $$
$$ 7,989 \times $70.00 = $559,230.00 $$

#### 3.5- Costos Operativos Mensuales

Para determinar el flujo de efectivo neto, se han identificado y sumado los **costos operativos mensuales** esperados:

| Concepto                | Importe     | Comentario                                                     |
| ----------------------- | ----------- | -------------------------------------------------------------- |
| Personal                | $50,000.00  | 2 empleados administrativos para resolver incidencias en lugar |
| Luz                     | $5,000.00   |                                                                |
| Agua                    | $1,000.00   |                                                                |
| Gas                     | $0.00       |                                                                |
| Internet                | $500.00     |                                                                |
| Limpieza                | $20,000.00  | Se considera dos personas                                      |
| Seguridad               | $25,000.00  | Se considera dos personas                                      |
| Mantenimiento           | $70,000.00  | reparaciones                                                   |
| Gasto corriente mensual | $171,500.00 |                                                                |
**Total gasto corriente: $171,500**
#### 3.6- Fujo de Efectivo Neto.

El **flujo de efectivo neto mensual**:


$$ FlujoNetoMensual = IngresoMensual - GastoCorrienteMensual $$
$$ FlujoNetoMensual = $559,230.00 - $171,500.00 = $387,730.00 $$



El flujo neto anual:

$$ FlujoNetoAnual = FlujoNetoMensual \times 12 $$
$$ FlujoNetoAnual = $387,730.00 \times 12 = $4,652,760.00 $$

| Año | Flujo de Efectivo |
| --- | ----------------- |
| 0   | -$15,000,000.00   |
| 1   | $4,652,760.00     |
| 2   | $4,652,760.00     |
| 3   | $4,652,760.00     |
| 4   | $4,652,760.00     |
| 5   | $4,652,760.00     |
| 6   | $4,652,760.00     |
| 7   | $4,652,760.00     |
| 8   | $4,652,760.00     |
| 9   | $4,652,760.00     |
| 10  | $4,652,760.00     |
| 11  | $4,652,760.00     |
| 12  | $4,652,760.00     |

#### 3.7- TIR

Con los siguientes flujos anuales:

| Año | Flujo de Efectivo |
| --- | ----------------- |
| 0   | -$15,000,000.00   |
| 1–12| $4,652,760.00     |

La **TIR del proyecto es del 30% anual**, es decir, es la tasa de rentabilidad que iguala el valor presente de los ingresos netos con la inversión inicial.
#### Comparación con tasa de referencia

La TIR se compara con la tasa de referencia del Banco de México (aprox. **8.27%** anual). Como la TIR del proyecto (**30%**) es **mucho mayor**, esto indica que el museo:

- Recupera la inversión inicial  
- Cubre todos sus costos operativos  
- **Genera una rentabilidad alta y atractiva**
#### Conclusión

El proyecto del **Museo de las Telecomunicaciones** se presenta como una inversión **financieramente viable y atractiva**. Su TIR del 30% lo posiciona muy por encima del rendimiento de inversiones tradicionales, lo que respalda su implementación, siempre que las proyecciones de ingresos y costos se mantengan.

# ==Tasa de Rendimiento Inmediato (TRI)==

La fórmula determinada es:

$$
TRI=\frac{B_{t+1} - C_{t+1}} {I_t}
$$
Donde:
- $B_{t+1}$​: Es el **beneficio total en el año t+1** .
- $C_{t+1}$​: Es el **costo total en el año t+1**.
- $(B_{t+1}​−C_{t+1}​)$: Representa el **flujo de efectivo neto en el primer año de operación**.
- $I_{t}$​: Es el **monto total de inversión valuado al año t** (inversión acumulada hasta el periodo t, que en este caso es la inversión inicial).
- $t+1$: Es el **primer año de operación** (equivalente a nuestro Año 1 en los flujos de efectivo).

> Se asume que el momento óptimo para el inicio de operaciones de un proyecto cuyos beneficios son crecientes en el tiempo es el primer año en que la TRI es igual o mayor que la tasa social de descuento.

### Datos del proyecto:
- **Ingresos brutos estimados en el Año 1** ($B_{t+1}$​​) = $559,230.00 × 12 = **$6,710,760.00**
- **Costos operativos anuales en el Año 1** ($C_{t+1}$​) = $171,500.00 × 12 = **$2,058,000.00**
- **Inversión inicial** ($I_t$​) = **$15,000,000.00**


## Sustitución de la fórmula
$$
TRI = \frac {6,710,760.00 - 2,058,000} {15,000,000} = \frac {4,652,760} {15,000,000} = 0.31018
$$
$$ TRI = 31.02\% $$


## Interpretación:

Una **TRI del 31.02%** significa que, en su primer año de operación, el proyecto recuperará un **31% de la inversión inicial** en forma de flujo neto.
- Como esta cifra es **mayor que la tasa social de descuento del 10%**, el proyecto cumple con el **criterio mínimo de rentabilidad inmediata** establecido por las metodologías oficiales.
- Este resultado **refuerza la viabilidad** del proyecto desde su primer año.

# ==Fórmula de Costo Anual Equivalente (CAE)==

La fórmula determinada por la Secretaría para el cálculo es la siguiente:

$$
CAE=VPC\left[\frac{r(1+r)^m}{(1+r)^m-1}\right]
$$

Donde:
$$
VPC=\sum^n_{t=0}\frac{C_t}{(1+r)^t}
$$

$VPC$: Es el Valor Presente del Costo total (lo que comprende: en el monto total de inversión, los gastos de operación y mantenimiento, más otros gastos asociados)
$r$: Es la tasa social de descuento
$m$: Es el número de años de vida útil del proyecto
$C_t$: Son los costos totales en el año t.
$t$: Es el año calendario; el año 0 será el inicio de las erogaciones.
$n$: Es el número de años del horizonte de evaluación.

## Datos del Proyecto

- Inversión inicial ($C_0$​) = **$15,000,000.00**
- Costos de operación anuales (del año 1 al 12) = **$2,058,000.00**
- Tasa social de descuento ($r$) = **10%** = 0.10
- Horizonte de evaluación ($n$) = 12 años
- Vida útil del proyecto ($m$) = 12 años

## Cálculo

El VPC incluye:
- Año 0: inversión inicial completa: **$15,000,000.00**
- Años 1 a 12: costos anuales de operación y mantenimiento de **$2,058,000.00**

$$ VPC = C_0 + \sum^{12}_{t=1}\frac{2,058,000}{1+0.10^t} $$
Usamos la fórmula de **valor presente de una anualidad** para los años 1 a 12:

$$
VPC = 15,000,000 + 2,058,000 \times [\frac {1-(1+0.10)^{-12}}{0.10}] = 15,000,000 + 2,058,000 \times [\frac {1-0.31863} {0.10}] = 15,000,000 + 2,058,000 \times (\frac{0.68136} {0.10}) = 15,000,000 + 2,058,000 \times 6.81369 = 29,022,574.02
$$
## Cálculo CAE

Sustitución

$$
CAE = 29,022,574.02 \times [\frac{0.10 (1.10)^{12}} {(1.10)^{12}-1}] = 29,022,574.02 \times [ \frac {0.10 (3.1384)} {3.1384 - 1} ] = 29,022,574.02 \times [\frac {0.31384} {2.1384}] = 4,259,467.186
$$

${CAE = 4,259,467.186 }$

## Interpretación

El **CAE nos dice que, en promedio**, el Museo de las Telecomunicaciones **le costará a la institución alrededor de $4.26 millones de pesos cada año**, considerando:

- ==Lo que cuesta construirlo (una sola vez),==
- Lo que costará operarlo y mantenerlo cada año,
- Y el valor que tiene el dinero a lo largo del tiempo.